안녕하세요, 주알남입니다.
2025년 12월 첫째 주 미국 증시는 소폭 상승하며 안정적인 흐름을 이어갔습니다. S&P 500 +0.31%, 나스닥 +0.91%로 사상 최고치 행진을 계속했고, 특히 소형주 지수인 러셀 2000이 +0.84% 상승하며 금리 인하 수혜주로의 순환매가 지속됐습니다. 포트폴리오는 SOXL에서 전략적 차익실현을 단행하며 수익을 확정하고, TSLL이 +55%를 돌파하는 등 레버리지 ETF의 성과가 빛난 한 주였습니다. 다음 주 FOMC를 앞두고 완벽한 포지션 정리를 완료한 의미 있는 한 주를 상세히 정리해 보겠습니다.
📈 주요 시장 지수 현황 (2025년 12월 1일 ~ 12월 7일)
S&P500: 6,870.40 🔺 +21.31 (+0.31%)
NASDAQ: 23,578.13 🔺 +212.44 (+0.91%)
DOW: 47,954.99 🔺 +238.57 (+0.50%)
RUSSELL2000: 2,521.48 🔺 +21.05 (+0.84%)
KOSPI: 4,100.05 🔺 +173.46 (+4.42%) 🚀
KOSDAQ: 924.74 🔺 +12.07 (+1.32%)
이번 주는 주요 지수들이 소폭 상승하며 안정적인 흐름을 보였습니다. 특히 러셀 2000이 수요일 +1.91%, 목요일 +0.76% 이틀 연속 강세를 보이며 소형주로의 자금 이동이 뚜렷했습니다. 국내 증시도 KOSPI +4.42%로 큰 폭 상승하며 글로벌 증시의 긍정적 분위기에 동참했죠.
💼 포트폴리오 비중 및 수익률 변화
SOXL에서 전략적 차익실현을 단행하며 수익을 확정하고 안전자산 SCHD로 이동했습니다. TSLL이 +55%를 돌파하며 레버리지 전략의 효과를 극대화한 한 주였고, 모든 종목이 플러스 수익률을 유지하는 완벽한 상태를 이어갔습니다!
총 수익률은 지난주 대비 2.38% 상승한 +15.58%를 기록하였습니다.
| 종목 | 비중(변동) | 수익률(변동) |
|---|---|---|
| SCHD | 12.95% (+1.10%) | +7.31% (+0.30%) ⬆️ 비중 확대 |
| QQQM | 12.36% (+0.07%) | +17.32% (+1.69%) 🚀 |
| IJR | 12.34% (+0.39%) | +10.35% (+0.85%) ⬆️ |
| SPYM | 12.16% (+0.23%) | +19.75% (+0.43%) 🚀 |
| 1Q 미국나스닥100 | 7.81% (+0.02%) | +14.51% (+1.33%) 🚀 |
| TIGER 미국배당다우존스 | 7.78% (+0.02%) | +4.87% (+1.30%) ⬆️ |
| TSLL | 7.61% (+0.40%) | +55.09% (+16.31%) 🚀🚀🚀 |
| 1Q 미국S&P500 | 6.39% (-0.03%) | +10.90% (+0.50%) ⬆️ |
| TQQQ | 5.18% (-0.55%) | +16.13% (+3.80%) 🚀 |
| SOXL | 4.58% (-1.80%) | +35.82% (+15.81%) 💰 차익실현! |
| UPRO | 2.90% (±0.00%) | +14.69% (+1.36%) 🚀 |
| SLDP | 2.70% (-0.03%) | +13.44% (-0.18%) |
| QS | 2.70% (+0.06%) | +0.52% (+3.05%) 💥 흑자전환! |
| 동아쏘시오홀딩스 | 2.53% (+0.12%) | +13.44% (+6.10%) 🚀 |
🎯 주요 변화 포인트
💰 SOXL 전략적 차익실현
이번 주 가장 중요한 결정은 SOXL에서 -1.80% 비중을 축소한 것이었습니다. SOXL은 +15.81% 추가 상승하며 +35.82%의 수익률을 기록했지만, 고수익 구간에서 일부 차익실현을 단행했습니다.
왜 이런 결정을 내렸을까요?
- 수익률 +35.82%는 충분한 고수익 구간: 레버리지 상품의 특성상 급등 후에는 조정이 올 가능성이 높습니다.
- 다음 주 FOMC 대비: 12월 17-18일 FOMC 전후 변동성 확대 예상
- 포트폴리오 리밸런싱: 레버리지 비중이 과도하게 높아진 상태 조정
🛡️ SCHD 비중 대폭 확대
SOXL에서 차익실현한 자금을 SCHD로 이동했습니다. SCHD 비중이 +1.10% 증가하며 12.95%를 기록했죠. 이는 제가 평소 강조하는 ‘투자 자금 흐름 만들기‘의 핵심입니다:
- 급등 시: 공격자산(레버리지) 일부 매도 → 안전자산(배당주) 매수
- 급락 시: 안전자산 일부 매도 → 공격자산 매수
지난주에는 급락 시 안전자산을 팔아 레버리지를 샀고, 이번 주에는 급등 후 레버리지를 팔아 안전자산을 샀습니다. 완벽한 순환 구조입니다.
🚀🚀🚀 TSLL 55% 돌파!
TSLL이 +16.31% 폭등하며 +55.09%의 경이적인 수익률을 기록했습니다! 테슬라의 옵티머스 로봇 개선 영상 공개와 시장 전반의 상승세가 맞물린 결과입니다. 비중도 자연스럽게 +0.40% 증가했죠.
TSLL은 현재 포트폴리오 내 최고 수익률을 기록하고 있으며, 7.61%의 비중으로 적절한 수준을 유지하고 있습니다. 추가 상승 여력도 있지만, SOXL처럼 일정 수익률에 도달하면 부분 차익실현을 고려할 것입니다.
💥 QS 극적인 흑자 전환!
QS가 +3.05% 상승하며 -2.53%에서 +0.52%로 흑자 전환했습니다! 지난주 -8.38%였던 것을 생각하면 2주 만에 거의 9%포인트 회복한 셈이죠. 전고체 배터리 섹터에 대한 시장의 관심이 되살아나고 있습니다.
🚀 동아쏘시오홀딩스 급등
+6.10% 상승하며 +13.44%를 기록했습니다. 지난주 +7.34%에서 추가 상승하며 국내 제약주에 대한 긍정적 흐름을 이어가고 있습니다.
📊 레버리지 ETF 현황
- TSLL: +55.09% (최고 수익률, 비중 유지)
- SOXL: +35.82% (차익실현으로 비중 -1.80%)
- TQQQ: +16.13% (소폭 비중 감소 -0.55%)
- UPRO: +14.69% (비중 유지)
레버리지 상품들이 모두 두 자릿수 이상 수익을 내며 웅덩이 매매법의 효과를 지속적으로 증명하고 있습니다.
🎊 전 종목 플러스 유지!
모든 종목이 3주 연속 플러스 수익률을 기록하고 있습니다. 가장 낮은 수익률도 QS +0.52%로, 포트폴리오 전체가 매우 건강한 상태입니다.
📰 주간 뉴스 요약
12월 1일 (월요일) – 위험 자산 회피
- 시장: 하락 마감 (S&P 500 -0.53%, 나스닥 -0.38%, 다우 -0.90%)
- 비트코인 급락: 암호화폐 조정으로 위험 자산 전반 타격
- 일본 BOJ: 우에다 총재 매파적 발언으로 10년물 국채 수익률 2008년 6월 이후 최고치
- 엔캐리 트레이드 청산 우려, 글로벌 유동성 경색 신호
- ISM 제조업: 48.2로 예상(48.8) 하회, 9개월 연속 위축
12월 2일 (화요일) – 반등 시작
- 시장: 상승 전환 (S&P 500 +0.25%, 나스닥 +0.59%, 다우 +0.39%)
- 비트코인·기술주 반등: 전날 급락 후 저가 매수세 유입
- 애플: 사상 최고가 랠리 지속
- 인텔: +9% 급등
- 트럼프: 차기 연준 의장 곧 발표 예고, 케빈 해셋 유력
- 블랙프라이데이: 5일간 쇼핑 인원·온라인 매출 사상 최대 기록
12월 3일 (수요일) – 소형주 폭등의 날
- 러셀 2000: +1.91% 폭등! 금리 인하 기대감에 소형주 강세
- ADP 고용: 32,000명 감소 (예상 10,000명 증가), 2023년 초 이후 최대 감소폭 💥
- 노동시장 둔화 강력한 신호
- ISM 서비스업: 52.6으로 예상(52.0) 상회, 6개월 연속 확장
- 지불 가격 지수는 7개월 만에 최저치 (인플레 압력 완화)
- 마이크로소프트: AI 제품 판매 목표 축소 보도로 -2.5% 급락
- MS는 강력 반박
- 엔비디아: -1.03% 하락
- 테슬라: 옵티머스 로봇 개선 영상 공개, 로보틱스 기대감 지속
12월 4일 (목요일) – 순환매 지속
- 러셀 2000: +0.76% 이틀 연속 강세
- 메타: 메타버스 사업부 예산 최대 30% 삭감 검토 소식에 +3.5% 급등
- AI 투자 집중 기대감
- 트럼프: 엔비디아 칩 중국 수출 재개 검토 (히토류 공급망 시간 벌기)
- 달러 제너럴: 연간 가이던스 상향으로 할인 소매 강세
- 세일즈포스: 3분기 매출 예상 상회, 연간 전망 상향
- 스노우플레이크: 4분기 가이던스 실망으로 급락
- 신규 실업수당: 191,000건으로 예상(219,000) 크게 하회, 2022년 9월 이후 최저
- 고용주들이 기존 인력 유지 중
12월 5일 (금요일) – FOMC 대기
- 시장: 다음 주 FOMC 앞두고 관망세
- 넷플릭스: 워너브라더스 디스커버리 720억 달러 인수 합의 💥
- HBO 맥스, 영화 스튜디오 포함
- 반독점 승인 불확실성에 주가 변동성
- PCE 물가: 근원 PCE 전년 대비 2.8% 상승 (예상 2.9% 하회)
- 연준 선호 지표상 인플레 압력 완화
- 미시간대 심리: 53.3으로 예상(52.0) 상회, 5개월 만에 반등
- 얼타뷰티: 실적·가이던스 대폭 상회로 급등
- HPE: AI 서버 공급망 제약으로 가이던스 실망
- 세이프 법안: 상원에서 엔비디아 첨단 칩 대중 수출 30개월 금지 법안 발의
주간 핵심 이슈
🏦 12월 FOMC 앞두고 87% 인하 확률
시장은 다음 주 FOMC에서 25bp 금리 인하를 87-89% 확률로 반영. 인하 자체보다 점도표(SEP)와 파월 발언을 통한 내년 인하 속도가 초점.
📉 고용시장 둔화 신호 뚜렷
ADP -32,000명은 충격적이었지만, 신규 실업수당 191,000건은 긍정적. 고용주들이 신규 채용은 줄이되 기존 인력은 유지하는 전략.
🔄 소형주로 순환매 가속
러셀 2000 이틀 연속 +1.91%, +0.76% 폭등. 금리 인하 수혜주로 자금 이동 뚜렷.
🤖 AI 리더십 재편
MS의 AI 목표 축소 논란, 메타의 메타버스 축소, 넷플릭스의 720억 달러 인수 등 빅테크 전략 조정 국면.
📌 다음 주 주목할 일정
🏦 12월 FOMC (12/10~11) 최대 이벤트
- 25bp 금리 인하: 87-89% 확률로 거의 확정
- 점도표(SEP): 내년 금리 인하 경로 예측
- 파월 발언: 향후 통화 완화 속도에 대한 신호
- 전문가 전망: 인하는 하되 매파적 메시지 가능성
💻 AI 밸류체인 실적
- 12월 9일 (월): 오픈AI GPT 5.2 공개 (제미나이보다 성능 우월 평가)
- 12월 10일 (화): 오라클, 어도비, 시놉시스 실적
- 12월 11일 (수): 브로드컴 실적 (AI 핵심 기업)
🎄 산타 랠리 본격화
- 역사적 패턴: 12월 15일 이후 증시 강세 경향
- 금리 인하 + 연말 랠리 조합 기대
- 순환매: 소형주, 산업주, 금융주로 자금 이동 지속 전망
💭 종합 분석 및 향후 전망
💰 차익실현의 타이밍: SOXL을 왜 팔았나
이번 주 가장 중요한 결정은 SOXL 비중을 -1.80% 축소한 것이었습니다. SOXL은 +35.82%의 훌륭한 수익률을 기록하고 있었고, 이번 주에만 +15.81% 추가 상승했죠. “왜 오르는 주식을 파는가?”라고 물으실 수 있습니다.
답은 간단합니다: “레버리지 상품의 고수익은 영원하지 않다”
지난 3주간의 흐름을 보면:
- 11월 23일 주: -9.45% 급락 → 적자 전환
- 11월 30일 주: +27.59% 폭등 → +20.01% 흑자
- 12월 7일 주: +15.81% 추가 상승 → +35.82% 달성
3주 만에 -7.58%에서 +35.82%로, 무려 43.4%포인트 상승했습니다. 이는 레버리지 상품의 전형적인 패턴입니다. 급락 후 급등, 그리고 또다시 급락.
제가 ‘웅덩이 매매법‘에서 강조한 것은 **”급락 시 분할 매수”**였지만, 그만큼 중요한 것이 **”고수익 구간에서 부분 익절”**입니다.
차익실현을 결정한 이유:
- 다음 주 FOMC 리스크: 금리 인하는 확실하지만, 파월의 매파적 발언 가능성
- +35% 고수익 구간: 레버리지로 이 정도면 충분한 수익
- 포트폴리오 리밸런싱: 레버리지 총 비중이 20% 가까이 과도했음
- 수익 확정: 장부상 수익을 현금으로 전환
중요한 것은 **”전량 매도가 아닌 부분 익절”**이라는 점입니다. 비중을 -1.80% 줄였을 뿐, 여전히 4.58%를 보유하고 있습니다. 만약 SOXL이 계속 오른다면? 남은 비중으로 수익을 이어갑니다. 만약 급락한다면? 차익실현한 부분은 안전하게 지켰죠.
🛡️ SCHD로의 이동: 안전 확보
SOXL에서 차익실현한 자금을 SCHD로 이동했습니다. SCHD 비중이 +1.10% 증가하며 12.95%를 기록했죠.
왜 SCHD일까요?
- 배당주의 안정성: 시장 변동성 속에서 방어력 제공
- FOMC 대비: 금리 인하는 배당주에 긍정적
- 포트폴리오 균형: 안전자산 60% 이상 유지 원칙
현재 안전자산 비중:
- SCHD 12.95%
- QQQM 12.36%
- IJR 12.34%
- SPYM 12.16%
- TIGER 배당 7.78%
- 합계: 57.59%
안전자산이 60%에 약간 못 미치지만, 나머지 ETF들(1Q 나스닥100, 1Q S&P500)도 준안전자산으로 볼 수 있어 전체적으로 적절한 균형입니다.
🚀 TSLL 55% 돌파: 언제까지 보유할까
TSLL이 +55.09%를 기록했습니다. 경이적인 수익률이죠. 그렇다면 SOXL처럼 차익실현해야 하지 않을까요?
TSLL을 아직 보유하는 이유:
- 테슬라의 펀더멘털: 옵티머스 로봇 개선, AI5 완성, AI6 개발 착수 등 호재 지속
- 비중이 적절: 7.61%로 과도하지 않음
- 추가 상승 여력: 테슬라는 변동성이 큰 만큼 추가 랠리 가능성
- SOXL과 분산: 레버리지 종목을 달리하여 리스크 분산
다만 TSLL이 +60% 또는 +70%에 도달하면 SOXL처럼 부분 익절을 고려할 것입니다. 현재로서는 홀딩이 적절합니다.
📊 고용시장의 엇갈린 신호
이번 주 고용 지표는 매우 흥미로웠습니다:
- ADP 고용: -32,000명 (충격)
- 신규 실업수당: 191,000건 (긍정)
어떻게 해석해야 할까요?
ADP -32,000명은 기업들이 신규 채용을 중단했다는 의미입니다. 경기 둔화 우려가 현실화되고 있다는 신호죠.
하지만 신규 실업수당 191,000건은 기업들이 기존 인력을 해고하지 않고 있다는 의미입니다. 즉, “신규 채용은 안 하지만, 기존 직원은 유지”하는 전략입니다.
이는 연준에게 **”연착륙 가능성”**을 시사합니다. 급격한 고용 붕괴 없이 서서히 냉각되고 있으니, 금리를 천천히 내려도 된다는 거죠.
따라서 다음 주 FOMC에서 25bp 인하는 확실하지만, 파월이 “내년에는 천천히 내리겠다”는 매파적 메시지를 낼 가능성이 높습니다.
🎄 산타 랠리, 진짜 올까?
역사적으로 12월 15일 이후 증시가 강세를 보이는 “산타 랠리” 시즌입니다. 올해도 올까요?
긍정적 신호:
- 12월 금리 인하 87% 확률: 거의 확정
- 소형주 순환매: 러셀 2000 이틀 연속 폭등
- 소비 강세: 블랙프라이데이 사상 최대 매출
- 인플레 완화: PCE 2.8%로 예상 하회
- 소비자 심리 반등: 53.3으로 5개월 만에 개선
리스크:
- 매파적 FOMC: 파월의 신중한 메시지 가능성
- 비트코인 조정: 암호화폐 변동성이 주식시장 전염
- 일본 BOJ: 엔캐리 트레이드 청산 우려
- AI 목표 축소: MS, 메타 등 빅테크 전략 조정
- 중국 칩 규제: 세이프 법안으로 엔비디아 수출 30개월 금지
제 판단은: **”산타 랠리는 오지만, 변동성을 동반할 것”**입니다.
FOMC 전까지는 관망세, FOMC 직후 변동성 확대, 그리고 크리스마스 주간에 본격적인 랠리. 이런 시나리오가 가장 가능성 높아 보입니다.
📈 포트폴리오 전략: FOMC 이후를 준비하며
현재 상황:
- 최고 수익: TSLL +55.09%, SOXL +35.82%, SPYM +19.75%
- 견조한 성과: QQQM +17.32%, TQQQ +16.13%, UPRO +14.69%
- 안정적: SCHD +7.31%, IJR +10.35%, 동아쏘시오 +13.44%
- 회복 중: QS +0.52% (흑자 전환), SLDP +13.44%
이번 주 교훈:
- 고수익 구간 부분 익절: SOXL +35%에서 차익실현
- 안전자산 확보: SCHD 비중 확대로 FOMC 대비
- 분산 유지: TSLL은 홀딩하되 SOXL은 익절
- 전 종목 플러스: 3주 연속 완벽한 포트폴리오
다음 주 전략:
1. FOMC 전까지 관망
12월 10-11일 FOMC까지는 추가 매수나 매도를 자제합니다. 현재 포지션이 매우 균형 잡혀 있어 굳이 조정할 필요가 없습니다.
2. FOMC 결과에 따른 대응
시나리오 A: 금리 인하 + 비둘기파 발언
- 레버리지 ETF 추가 급등 예상
- 현재 포지션 유지하며 수익 극대화
- TSLL +60% 도달 시 부분 익절 검토
시나리오 B: 금리 인하 + 매파적 발언
- 단기 조정 가능성
- 배당주(SCHD, IJR) 비중 유지로 방어
- 급락 시 레버리지 추가 분할 매수 기회
시나리오 C: 금리 동결 (확률 낮음)
- 시장 충격 예상
- 레버리지 일부 추가 매도
- 안전자산 비중 60% 이상 확대
3. 산타 랠리 대비
FOMC 이벤트 통과 후 크리스마스 주간(12/23-27)에 본격적인 산타 랠리 예상. 현재 포지션을 크게 바꾸지 않고 연말까지 홀딩 전략.
4. QS 모니터링
겨우 +0.52% 흑자 전환했지만 여전히 취약합니다. 추가 하락 시 손절, 안정적 흑자 유지 시 홀딩 판단.
5. 레버리지 총 비중 관리
현재 레버리지 총 비중:
- TSLL 7.61%
- TQQQ 5.18%
- SOXL 4.58%
- UPRO 2.90%
- 합계: 20.27%
SOXL 차익실현으로 1.80% 줄였지만 여전히 20%입니다. 추가 확대는 위험하므로, 급등 시 TSLL이나 TQQQ에서 추가 익절을 고려합니다.
6. 배당주 비중 절대 방어
SCHD 12.95% + IJR 12.34% = 25.29%
이는 포트폴리오의 안정성 핵심입니다. FOMC 변동성 속에서도 이 비중은 절대 줄이지 않습니다.
💪 3주간의 여정: 웅덩이에서 정상까지
지난 3주간의 여정을 돌아보면 감회가 새롭습니다:
11월 23일 주 (웅덩이):
- 엔비디아 쇼크로 나스닥 -2.74% 폭락
- 레버리지 ETF 분할 매수 (SOXL, TQQQ, UPRO)
- SOXL -7.58% 적자 전환
- 단기 손실 감수하며 원칙 고수
11월 30일 주 (반등):
- 금리 인하 80% 돌파, 구글 제미나이 3 호평
- 나스닥 +3.55% 폭등
- SOXL +27.59% 대역전 → +20.01% 흑자
- 전 종목 플러스 달성
12월 7일 주 (수익 확정):
- 시장 안정 속 소형주 순환매
- SOXL +35.82% 도달, 차익실현
- TSLL +55.09% 돌파
- 안전자산 SCHD 확대로 FOMC 대비
이것이 바로 투자 원칙의 힘입니다. 웅덩이에서 패닉하지 않고, 반등에서 탐욕부리지 않으며, 고수익 구간에서 차익실현하는 것. 이 모든 것이 ‘투자 자금 흐름 만들기‘에서 제시한 원칙입니다.
다음 주 FOMC는 올해 마지막 큰 이벤트입니다. 어떤 결과가 나오든, 우리는 준비되어 있습니다. 현재 포트폴리오는 완벽한 균형을 이루고 있고, 레버리지로 수익을 극대화하되 안전자산으로 위험을 관리하고 있으니까요.
여러분도 함께 원칙을 지키며, 현명한 투자 여정을 이어가시길 바랍니다!